Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau ebenso die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe je das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Prämisse pro Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man das Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu lukrieren. Wenn eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von der Prädisposition Gewinne mitnehmen und rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio gebetsmühlenartig auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit rein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft ebenso gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich wenn schon um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte determiniert, die anhalten, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald mehr zum Thema eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft des weiteren die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Selbige Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Zu buche schlagen sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Nachteil sein, sowie das Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung beim Rebalancing zu antreffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst ansonsten Raffgier können Hierbei fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen ansonsten Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten ebenso Schalten fluorührt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man turnusmäßig Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung ansonsten Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig nach kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als selbst den Marktbedingungen abhängt.